A tőkeáttételes kivásárlás azt jelenti, hogy egy vállalat felvásárol egy másik vállalatot, jelentős mennyiségű kölcsönzött pénz felhasználásával az akvizíció költségeinek fedezésére. A kölcsönök fedezetéül gyakran a felvásárló társaság vagyonát, az átvevő társaság vagyonával együtt használják fel.
Mi az a tőkeáttételes kivásárlási példa?
Az aránytalanul nagymértékben adóssággal finanszírozott vásárlásokat általában tőkeáttételes kivásárlásnak (LBO-nak) nevezik. … A magántőke-befektetési társaságok gyakran használnak LBO-kat egy vállalat megvásárlására, majd későbbi nyereséggel történő eladására. Az LBO-k legsikeresebb példái a Gibson Greeting Cards, Hilton Hotels és Safeway.
Jó a tőkeáttételes kivásárlás?
A tőkeáttételes kivásárlások (LBO-k) valószínűleg rossz reklámot kaptak, mint jót, mert nagyszerű történeteket készítenek a sajtó számára. Azonban nem minden LBO tekinthető ragadozónak. Ezeknek pozitív és negatív hatásai is lehetnek, attól függően, hogy az üzlet melyik oldalán áll.
Milyen kockázatai vannak a tőkeáttételes kivásárlásnak?
A tőkeáttételes kivásárlás valódi kockázata az a pénzügyi nyomás, amelyet az adósság nehezít a vállalatra. Ha valamilyen előre nem látható esemény történik, előfordulhat, hogy minden befektető elveszíti az ügyletben fennálló teljes részesedését. A kivásárlások a hitelezők kielégítéséhez szükséges jövőbeli pénzáramlások pontos számításától is függenek.
Milyen előnyei vannak a tőkeáttételes kivásárlásoknak?
Az LBO-k egyértelmű előnyökkel járnak a vevő számára: kevesebbet költeneksaját pénzüket, magasabb befektetési megtérülést érnek el, és segítsenek a vállalatok megfordításában. Nagyobb tőkemegtérülést látnak, mint más kivásárlási forgatókönyvek esetén, mivel az eladó eszközeit tudják felhasználni a finanszírozási költségek kifizetésére, nem pedig a sajátjukat.
